Tienes la posibilidad de acceder a otros seguros de ahorro o jubilación diferentes de los PPI, los PPA, los PIAS o los SIALP, que pueden instrumentalizarse a través de primas únicas o periódicas, e incluso extraordinarias, por un período de contratación o bien prefijado o bien indefinido.
Estos seguros de ahorro tienen un régimen de inversiones totalmente reguladopor la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP) y diferente dependiendo de las garantías ofrecidas.
Dependiendo del tipo de garantía de rentabilidad se pueden diferenciaslos siguientes productos:
- Seguros de tipo básico más participación en beneficios.
- Seguros que garantízan una rentabilidad superior al tipo básico establecido.
- Seguros Unit Linked, en los que el tomador asume el riesgo de la inversión (y que tratamos en el epïgrafe Seguros Unit Linked)
La ventaja de todos ellos es la no existencia de límites de aportaciones, su liquidez y la presencia en el mercado de multitud de alternativas que se adaptan a cualquier necesidad del ahorrador. Otra ventaja es que pueden contemplar que tomador, asegurado y beneficiario sean personas diferentes en caso de supervivencia. También existe la posibilidad de que lleven incorporados seguros de fallecimiento por cualquier causa o por accidente. Finalmente, recalcar que tienen el tratamiento fiscal de Seguro de Vida.
- SEGUROS DE TIPO BÁSICO MÁS PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS
Este tipo de producto garantiza una rentabilidad fija cuya tasa máxima viene fijada por la DGSFP al comienzo de cada año natural. A esta rentabilidad básica se añade como "participación en beneficios" una parte de la diferencia positiva entrela rentabilidad realmenteobtenida por la aseguradora y lo garantizado en el contrato de seguro.
En pura lógica, la aseguradora tiene cierta libertad en las inversiones (puesto que se fijan determinadas limitaciones en la normativa reguladora).
Los criterios de valoración de las carteras son por su valor contable para los distintos activos financieros que la componen.
Indicar, porúltimo, que la orden ECC/2329/2014 regula el cálculo de la rentabilidad esperada de estos seguros de vida y obliga a informar al aseguraod sobre la rentabilidad esperada en valor TAE, además del tipo de interés técnico establecido para el contrato.
2. SEGUROS QUE GARANTIZAN UNA RENTABILIDAD SUPERIOR AL TIPO BÁSICO ESTABLECIDO
Las estrategias de inversión para este tipo de seguros se limitan a dos:
- Cash-Flow Matching, consistenteen igualar los pagos probables de la póliza de seguro con los flujos de cobro de las primas.
- Inmunización por duraciones, que resumidamente consiste en tener una cartera con igual duración que los compromisos que se aseguran